Branches are not so terrible as... (On foreign banks' access to the Russian market in view of the entrance to WTO)
Не так страшны филиалы, как их…
(О допуске иностранных банков на российский рынок при вступлении в ВТО)
Переговоры
Переговоры по вступлению России во Всемирную торговую организацию (ВТО) продолжаются уже более 10 лет. Согласно процедуре принятия новых членов, страна-претендент должна урегулировать двусторонние соглашения со всеми заинтересованными участниками организации (в случае с Россией – это порядка 60 стран). К настоящему времени России фактически осталось подписать соответствующие договоры только с США, Колумбией и Австралией. Основным препятствием для вступления в ВТО являются требования Соединенных Штатов, которые настаивают на открытии страхового и банковского рынка для иностранных компаний и предоставлении ряда таможенных уступок.
Пакет требований США к России в рамках согласования вступления в ВТО:
- допуск прямых филиалов иностранных банков и страховых компаний без ограничения доли иностранного капитала в данных секторах экономики;
- снижение ввозных пошлин на самолеты до 10% с действующих на сегодняшний день 20%;
- ужесточение законодательства в сфере защиты интеллектуальной собственности;
- переход на международные стандарты контроля импортной продукции, а именно сокращение списка товаров, для ввоза которых требуются фитосанитарные сертификаты;
- изменение порядка взимания пошлин при импорте комбайнов;
- допуск к импорту расширенного списка оборудования с "шифровальной составляющей".
Кроме того, в начале 2006 г. в рамках Дохского раунда переговоров, посвященного либерализации правил ВТО, от группы стран (США, ЕС и ряда развивающихся стран) поступили 12 так называемых "плюрилатеральных" (многосторонних) запросов. Обсуждаемые вопросы касаются в том числе и права членов организации беспрепятственно открывать в других странах-членах ВТО банковские филиалы. Если в результате переговоров требование по допуску иностранцев на "чужие" финансовые рынки будет утверждено, то оно станет обязательным для всех участников организации. Россия может воспрепятствовать этому только в том случае, если успеет вступить в ВТО раньше, чем закончится Дохский раунд (до конца 2007 г.). Большие надежды в урегулировании возникших вопросов в рамках присоединения России к членам Всемирной торговой организации возлагаются на встречу глав "большой восьмерки" в Санкт-Петербурге. Однако в последнее время все больше экспертов считают, что выдвигаемые США требования являются политическим давлением на Россию. С этой точки зрения каждая сторона заинтересована отстаивать свою позицию до конца.
Пока Россия защищает право на ограничение участия иностранного капитала на рынке квотами и категорически против предложения о филиалах. В данном вопросе переговорщики получили поддержку не только со стороны банкиров, крайне обеспокоенных возможной перспективой конкурировать с международными банками, но и президента, который четко выразил свое мнение о неприемлемости открытия филиалов иностранных банков в России.
Динамика развития иностранных банков на российском рынке
В настоящее время ограничительная квота на участие зарубежного капитала в российской банковской системе не установлена. Последнее ограничение в 12% было отменено в 2002 г. По итогам 2004 г. доля иностранного капитала в общем капитале банковской системы сократилась в силу того, что прирост российского капитала происходил более быстрыми темпами. Однако уже в 2005 г. доля иностранного капитала существенно выросла – с 6,19% до 11,15%.
К началу 2006 г. в России работало 136 банков с иностранным капиталом, из них 41 (на 1 января 2005 г. 33 кредитные организации) на 100% принадлежат иностранцам и 11 кредитных организаций с иностранным участием более 50% (на начало января 2005 г. 9 банков).
Источник: Банк России
Доля кредитных организаций с иностранным капиталом на рынке частных депозитов по итогам 2005 г. составила 3,4%, увеличившись с 2,9% на начало 2005 г. Но если в целом рынок частных депозитов за год увеличился на 40% (с 1,96 до 2,75 трлн руб.), то вклады в банках с иностранным участием выросли на 60%. Привлекательнее всех для вкладчиков, по данным "Интерфакс-ЦЭА", стал французский банк Сосьете Женераль Восток (рост 217%), далее идут дочерняя структура Citigroup – Ситибанк (92%), группа Societe Generale – самарский Русфинанс Банк (ранее Промэкбанк) (84%), Райффайзенбанк Австрия (62%) и украинский Москомприватбанк (62%). На 1 января 2006 г. доля "иностранцев" составляла 8,3% активов банковского сектора России (7,6% на 1 января 2005 г.).
Столь быстрое увеличение присутствия "иностранцев" на российском рынке можно объяснить двумя факторами: во-первых, установлением в последнее время международных стандартов ведения бизнеса в банковском секторе (вступление в действие системы страхования вкладов, создание бюро кредитных условий, предоставление права на выпуск ипотечных бумаг и др.); во-вторых, укреплением позиций российских "дочек" международных кредитных организаций на российском рынке и началом активной стратегии их развития за счет приобретения региональных банков. Если данная тенденция продолжится и дальше, то доля иностранного капитала может вырасти до 20% уже к концу текущего года.
Что потребителю хорошо…
Либерализация банковского сектора, о которой не раз декларировал в своих намерениях Банк России, продвигается крайне медленно. Огромным шагом в этом направлении могло бы стать открытие российского рынка банковских услуг для зарубежных кредитных организаций в результате присоединения России к членам ВТО. Однако обсуждение условий вступления, выдвигаемых в процессе согласований, сконцентрировалось лишь на некоторых возможных последствиях для отечественной банковской системы, оставив "в тени" явные преимущества расширения допуска на российский рынок иностранных банков. Отметим лишь некоторые положительные аспекты либерализации отечественного финансового рынка.
Для основной части резидентов-потребителей банковских услуг массовый приход зарубежного капитала выгоден, поскольку снизятся ставки по кредитам, вырастет ликвидность и надежность банковской системы, повысится конкуренция и качество предоставляемых услуг.
Действительно, западные кредитные учреждения имеют доступ к дешевым ресурсам, а следовательно, могут себе позволить кредитовать российских клиентов по более низким ставкам. В то же время анализ современного состояния банковского сектора показал, что кредитные и депозитные ставки российских и иностранных банков остаются примерно одинаковыми. Стоит отметить, что уровень риск-менеджмента у иностранных конкурентов отечественных банков выше. И хотя у дочек иностранных банков значительно ниже стоимость привлечения средств за рубежом, российские риски существенно повышают процент по кредитам российским компаниям. Ожидать, что иностранные банки будут полномасштабно выдавать кредиты мелкому и среднему бизнесу (крупные предприятия уже могут кредитоваться за рубежом, и со временем их становится все больше) не стоит, по крайней мере пока не снизится риск невозврата кредитов.
В условиях незнания клиентской базы иностранные кредитные организации рисковать не любят. Это является существенным конкурентным преимуществом российских региональных банков, имеющих налаженные связи со своими клиентами и понимающих их потребности. Тем не менее, опыт работы дочерних структур международных банков в России показал, что стратегия их проникновения на российский рынок направлена на изучение особенностей ведения бизнеса в стране, внедрение специальных продуктов и услуг отечественным клиентам, учитывающих специфику различных групп потребителей, налаживание взаимосвязей с государственными органами и бизнес-сообществом. Анализ показателей деятельности "дочек" за последние годы подтверждает успешность выбранного ими направления развития.
Кроме того, появление новых кредитных учреждений с огромными финансовыми возможностями и устоявшейся деловой репутацией повысит ликвидность и надежность банковской системы в целом. Вероятность того, что банк с мировым именем обанкротится, значительно ниже вероятности краха любого из отечественных банков. Высокий уровень риск-менеджмента иностранных кредитных организаций также снизит показатель просроченной задолженности в силу того, что они просто не будут выдавать кредиты ненадежному заемщику.
Привнесение современных технологий, наработанных иностранными финансовыми компаниями, будет способствовать улучшению банковского обслуживания благодаря усилению конкуренции. Это, в свою очередь, подстегнет региональных игроков развивать свои предложения, модернизировать техническое оборудование и улучшать качество сервиса, чтобы не потерять клиентов и сохранить свои позиции на финансовом рынке.
Членство в ВТО также облегчит доступ российского банковского капитала на финансовые рынки других стран. Крупные отечественные банки проявляют все больше интереса к открытию своих дочерних структур в других странах.
Таким образом, положительный эффект от прихода зарубежного капитала в российскую банковскую систему очевиден. Основную же полемику среди бизнес-сообщества и представителей власти вызвал вопрос об организационной форме присутствия иностранных банков в России.
…то банкам плохо.
Противники появления в России филиалов иностранных банков (в число которых входит и Банк России) приводят следующий аргумент в пользу запрета филиалов. Облегчение доступа международных банковских групп на отечественный финансовый рынок несет в себе опасность сокращения количества российских кредитных организаций, перехода российской банковской системы под их контроль и, как следствие, усиление зависимости российской экономики от конъюнктуры мирового рынка капитала.
Дело в том, что на "дочерние банки" в полном объеме распространяются положения российского законодательства и инструкции ЦБ. В настоящее время такие известные банки, как "CitiBank", "Raiffeisen Bank" и другие, работают в России через свои дочерние структуры. Филиалы же находятся вне ведения Банка России, поскольку принципы и регламент их работы полностью подчинены законодательству страны, где зарегистрирован материнский банк. Здесь стоит уточнить, что филиал остается налоговым субъектом и на него распространяются законодательные нормы страны, на территории которой производятся операции, включая валютное законодательство, а следовательно, его операции контролируются соответствующими органами.
Таким образом, с одной стороны, дочерние организации в большей степени подвержены давлению многочисленных проверок и инструкций ЦБР вплоть до отзыва лицензии, что невозможно в случае с филиалами. С другой, – являясь российскими юридическими лицами, "дочки" формально отвечают по своим обязательствам лишь собственными средствами. Однако на практике действующие на территории России дочерние структуры иностранных банков также обеспечены поддержкой материнских компаний, заинтересованных в поддержании своего имени и способных брать на себя значительные риски. Напомним, что во время кризиса ликвидности на отечественном межбанковском рынке летом 2004 г. дочерние банки имели гарантии от головных компаний, которые в случае необходимости покрывали их обязательства перед вкладчиками. Правда, в случае решения материнского банка о неэффективности поддержки дочерней структуры в кризисной ситуации эта гарантия не имеет юридической силы. С появлением филиалов, имеющих уже законодательно закрепленные поручительства головных компаний по их обязательствам, иностранные банки окажутся в более благоприятном положении по сравнению с российскими кредитными организациями. Причем подкрепленные финансовыми возможностями материнской компании филиалы станут более привлекательными для потенциальных клиентов, что может привести к оттоку вкладов из российских банков.
Кроме того, одним из вероятных сценариев развития взаимоотношений иностранных и отечественных банков может стать поглощение российских кредитных организаций для получения в распоряжение клиентской филиальной сети. Действительно, приобретая банк с развитой филиальной сетью, зарубежная кредитная организация получает не только временной выигрыш, поскольку самостоятельное налаживание клиентской базы трудоемкий и долгосрочный процесс, но и имеет возможность прибавить к устоявшимся связям с клиентами собственное имя в качестве гарантий качества предоставляемых услуг и надежности сбережений. Иностранные банки уже сейчас начинают расширение своего присутствия на региональном и столичном рынках.
Raiffeisen International Bank Holding AG получил согласие владельцев "Импэксбанка" на приобретение 100% акций за 550 млн долл. В результате Raiffeisen получит банк с активами, которые на 30 июня 2005 г. составляли 1,2 млрд евро, а чистый доход – 9 млн евро, а также готовый розничный бизнес с хорошо развитой филиальной сетью со 190 отделениями и 350 точками обслуживания. "Это приобретение увеличивает наше присутствие в регионах и приближает к клиентам, которые являются нашей целевой аудиторией. Учитывая серьезное присутствие "Импэксбанка" на региональном рынке в России, мы приостановим нашу собственную программу развития в регионах", – так прокомментировал соглашение председатель правления Raiffeisen International Г. Степич.
В конце 2004 г. американской корпорацией GE Capital был приобретен за 100 млн долл. "ДельтаБанк", активно занимающийся потребительским финансированием.
Итальянская Интеза Холдинг Интернешнл СА купила в апреле 2005 г. пакет акций КМБ-банка, который был создан ЕБРР в 1992 г. для кредитования малого и среднего бизнеса, за 90 млн долл.
В августе 2005 г. группа "Сосьете Женераль" приобрела ипотечный банк "ДельтаКредит" у Delta Private Equity Partners примерно за 100 млн руб. Отметим, что ипотечный портфель банка "ДельтаКредит" в середине 2005 г. составлял около 5 млрд руб. и по своему объему он уступал лишь Сбербанку.
Кроме того, группа "Сосьете Женераль" купила 100% акций самарского Русфинанс Банка (ранее Промэкбанк), специализирующегося на выдаче автокредитов. Число клиентов банка составляет более 80 000 физических лиц. Сеть продаж – 17 дополнительных офисов в Самаре и Самарской области, более 30 региональных представительств в крупнейших городах России. Таким образом, имея опыт в области автокредитования и современные технологии группы "Сосьете Женераль", банк планирует занять одну из лидирующих позиций на рынке потребительского кредитования.
В декабре 2005 г. Дойче Банк приобрел 60% акций Объединенной финансовой группы (ОФГ, дочерний инвестбанк United Financial Group). А Дрезднер Банк заключил соглашение о покупке 33,3% акций Газпромбанка. Впервые за всю историю существования отечественной банковской системы иностранным инвесторам предложен крупный пакет акций в кредитной организации, занимающей третье место по величине активов среди российских банков.
Очевидно, что зарубежные инвесторы проявляют все большую заинтересованность в российском рынке розничных банковских услуг и работе со средним и мелким бизнесом. В результате, присутствие иностранных банков в регионах может значительно расшириться.
Причем дочерние иностранные банки не отказываются от стратегии самостоятельного проникновения на рынок, не исключая возможности совмещения прямого расширения представительств и поглощений сторонних кредитных организаций. Так президент банка "Сосьете Женераль Восток" М. Брику заявил: "Банковская группа "Сосьете Женераль" в ряде стран, например Чехии, Словении, Румынии, Болгарии, создавала сети путем приобретения крупнейших национальных коммерческих банков. В России, где группа имеет долгосрочный план развития универсального банка с сильной розничной составляющей, создание сети в крупнейших городах проводится путем открытия собственных филиалов и отделений. Такой выбор был признан целесообразным, так как расширение доли рынка на федеральном уровне через приобретение крупного, финансово устойчивого банка, готового продать большую часть капитала и передать управление в руки иностранной банковской группы, оказалось бы делом трудным. Это, однако, не исключает того, что в ходе реализации плана развития в будущем не возникнет вопрос о покупке региональных банков". Возможно, такая осторожная и взвешенная стратегия основывается на том, что в иностранных банках достаточно жестко оптимизированы расходы компании, а следовательно, решение о приобретении российского кредитного учреждения или о собственном развитии принимается исходя из конкретной ситуации с оценкой конкретных проектов (не исключены варианты покупки отдельных структур банка). Тем не менее не остается сомнений, что иностранные кредитные организации начинают расширять свое присутствие на российском рынке и статус дочерней компании их не останавливает.
Нередко, обсуждая проблему допуска иностранных кредитных учреждений на российский рынок банковских услуг, ссылаются на опыт стран Восточной Европы, где в результате кризисных явлений и государственной политики либерализации финансового рынка в 1990-х гг. значительно увеличилось присутствие иностранных кредитных организаций при одновременно столь же масштабном сокращении доли государственных банков. В результате международные банки заняли там ключевые позиции.
Разрешение на открытие филиалов иностранных кредитных организаций в Польше стало толчком к фактической ликвидации местных банков. В сентябре 1998 г., по данным Польского банковского союза, удельный вес зарубежного капитала в банковском секторе достиг 30%, в 2000 г. он составлял уже 60%, а сейчас этот показатель возрос до 80%. Сегодня иностранным акционерам принадлежат восемь из десяти крупнейших банков Польши.
Как уже говорилось ранее, каких-либо ограничений на участие иностранного капитала в российской банковской системе на сегодняшний день не существует. Между тем масштабной экспансии российского банковского сектора со стороны зарубежных инвесторов не наблюдается.
На сегодня противостоять иностранным финансовым компания, но не конкурировать с ними, могут лишь крупные многопрофильные российские кредитные организации, которые, в свою очередь, также присматриваются к региональным банкам. Опасаясь прихода зарубежных конкурентов, российские банки начали консолидировать свои капиталы уже сейчас. Причем данный процесс происходит не только со стороны крупных столичных банков, но и на региональном уровне. Небольшие местные банки объединяются как для конкуренции с российскими и зарубежными гигантами, так и для того, чтобы быть привлекательнее для западных инвесторов.
В конце 2005 г. ЗАО "Свердлсоцбанк" был исключен из реестра кредитных организаций и присоединен к Уральскому Банку Реконструкции и Развития. На базе офисов Свердлсоцбанка начали работу филиалы "Ивдельский" и "ССБ", а также 4 дополнительных офиса.
Два самарских банка – ОАО КБ "Самарский кредит" и ЗАО "НОВА Банк" – подписали договор о слиянии, в результате которого образован "Первый объединенный банк". В рамках расширения географии бизнеса новый банк намерен обозначить свое присутствие в Москве и Салехарде. Собственный капитал объединенного банка составил более 500 млн руб., при этом достигнута договоренность об увеличении его до 1 млрд руб. путем как проведения допэмиссии, так и капитализации прибыли.
Внешторгбанк осуществил приобретение пакета акций ОАО "Промышленно-строительный банк" в размере 50%+2 акции. Первый этап данной сделки – приобретение 25%+1 акции ПСБ – состоялся в марте 2005 г. Таким образом, общая величина участия Внешторгбанка в уставном капитале Промстройбанка достигла 75%+3 акции. Промстройбанк – единственный региональный коммерческий банк, представленный в десятке крупнейших финансовых институтов РФ, его сеть насчитывает 54 филиала. В настоящее время в ПСБ обслуживается более 90 тысяч корпоративных клиентов и более 1,6 млн счетов физических лиц.
Номос-банк выкупил за 224,9 млн руб. допэмиссию акций Регионбанка, в результате чего его доля увечилась с 0,00049% до контрольного пакета (50,0002%). Нетто-активы Регионбанка составляют около 3,5 млрд руб. Банк специализируется на кредитовании компаний энергетической, нефтеперерабатывающей, золотодобывающей, лесной и пищевой промышленности, а также предприятий оптовой и розничной торговли. По оценкам банка, среди кредитных организаций Хабаровского края его доля в обслуживании внешней торговли (в том числе приграничной) составляет более 30%.
Тем не менее процесс консолидации отечественного рынка банковских услуг проходит очень медленно. Зачастую заявления о намерениях остаются без фактической реализации. В то же время проблема низкой капитализации остается одной из ключевых для российской банковской системы: суммарные активы всего банковского сектора (около 80 млрд евро) в несколько раз меньше активов крупного иностранного банка. Появление филиалов международных кредитных организаций на отечественном рынке, имеющих значительные финансовые ресурсы и в отличие от дочерних банков неподконтрольные регулирующему органу, увеличивает риск оттока капитала из страны в случае дестабилизации экономической ситуации.
Мобильность международных капиталов в значительной степени зависит от колебаний мировой конъюнктуры, а также других факторов (в том числе и политических). В результате значительные финансовые средства в достаточно короткие сроки могут быть выведены из страны, что не может не отразиться на финансовой системе России. В результате российская экономика будет в большей степени подвержена тем экономическим рискам, которые в последнее время обострились в мировой экономике. Конечно, все это может иметь место. Однако данная проблема не может решаться лишь ограничительными мерами. Решение должно включать в себя целый комплекс мероприятий (в первую очередь государственных) по укреплению экономики в целом: это и эффективная макроэкономическая политика, и политика валютного регулирования, и взвешенный подход к допуску иностранного капитала в банковскую систему, и стремление самих банков к укреплению своих позиций.
И наконец, разрешение на открытие филиалов, которые не контролируются Банком России, формально противоречит требованию по борьбе с легализацией преступно полученных доходов, поскольку данные организации будут вне ведения регулирующих органов. Стоит напомнить, что деятельность зарубежных кредитных учреждений регулируется жесткими требованиями международных контролирующих органов (Базельский комитет, FATF, и др.). Таким образом, допуск иностранных банков на отечественный рынок вряд ли может пошатнуть репутацию российской финансовой системы.
Готовь сани летом
По данным Банка России, показатель рентабельности капитала банковского сектора в 2005 г. составил 18,6%, что выше среднего показателя по экономике в целом. В то же время сохраняется высокий уровень издержек банков вследствие сложности процедур осуществления многих операционных вопросов (в частности, открытия региональных представительств и дополнительных офисов банков, предоставления большого объема отчетности и др.). Данные условия ведения бизнеса, несомненно, снижают конкурентные преимущества российских банков, повышают процентные ставки, тормозят развитие банковской системы.
Очевидно, что в настоящее время отечественная банковская система не может на равных конкурировать с международными финансовыми гигантами. Требуется время для укрепления позиций российских банков и выравнивания условий ведения бизнеса. Предоставление переходного периода, в рамках которого действуют некоторые ограничительные и защитные механизмы, помогло бы отечественным кредитным организациям стать полноправными участниками международной финансовой системы. Причем практика защиты отраслей нередко осуществляется в торговых отношениях стран-членов ВТО. Это так называемые компенсационные меры, выравнивающие условия торговли; определение условий развития для "молодых отраслей"; принцип "благоразумного отклонения", применяемый к регулированию финансовых услуг.
Во многих странах процесс либерализации доступа иностранных банков на внутренний рынок занял продолжительный период. Например, в Китае после вступления в ВТО банки с иностранным участием имели право на осуществление валютных операций только с иностранными компаниями. Впоследствии предусмотрено увеличение списка разрешенных для них валютных и юаневых операций с китайскими компаниями, и лишь затем они получат право работать по всем видам операций, в том числе с физическими лицами.
В США законодательство отдельных штатов вводит ограничения на присутствие иностранного капитала в банковской системе. Например, в штате Вашингтон ограничивается количество банковских офисов, которые могут открываться филиалами иностранных банков, действующих на территории штата, и объемы привлекаемых депозитов. Во Флориде применительно к иностранным банкам вводятся ограничения по видам операций. Таким образом, до сих пор во многих странах доступ иностранного капитала в национальную банковскую систему регламентируется.
При этом формальное введение переходного периода не принесет банкам никаких выигрышей, если одновременно не будут осуществляться меры по укреплению банковской системы (повышение капитализации отечественных банков, создание полноценных инструментов рефинансирования, удешевление банковских услуг, сокращение отчетности, снижение нормы отчислений в ФОР и т.д.) и не будут предприниматься усилия со стороны самих банков. Некоторые шаги уже сделаны: это введение в действие закона о системе страхования вкладов и вступление в нее подавляющего числа банков, усовершенствование надзора за деятельностью кредитных организаций со стороны Центрального банка, переход на МСФО и требование к минимальному размеру уставного капитала в 5 млн евро. В результате в России должна сформироваться устойчивая эффективная национальная банковская система, способная на равных конкурировать с иностранными кредитными организациями.
News
-
It’s All Set for a Radical Transition to the CryptoRuble
The article by A.Vavilov "It’s All Set for a Radical Transition to the CryptoRuble"/“Vedomosti” new...
-
Credit-driven Asset Inflation and Intergenerational Wealth Transfers by G. Trofimov
"Credit-driven Asset Inflation and Intergenerational Wealth Transfers" article was published in Journal of Mac...
-
FINANCIAL MARKETS’ DIFFICULT PUZZLES
The article by G.Yu. Trofimov, IFI Chief Economist, Financial Markets’ Difficult Puzzles, devoted to the Noble Prize Win...
-
A. Vavilov became a member of the New Economic School Board of Directors.
In May 2013 Andrey Vavilov became a member of the New Economic School Board of Directors.
-
Europe-Asia Studies reviewed Andrey Vavilov's "The Russian Public Debt and Financial Meltdowns"
Europe-Asia Studies reviewed Andrey Vavilov's "The Russian Public Debt and Financial Meltdowns" in Vol. 65...
Analytics
-
Competitive storage and commodity price in continuous time
Commodity Markets \ pdf, 602.5 Кб
-
SOLLERS and FIAT versus GAZ GROUP, DUCATO versus GAZEL
Industrial \ pdf, 284.23 Кб
-
AVTOVAZ stakes on LADA priora
Industrial \ pdf, 270.01 Кб