ГлавнаяРеплики2022
Нелегкая борьба за тяжелую нефть
Нелегкая борьба за тяжелую нефть
Трофимов Г. Ю.
Американская администрация все же решилась пойти на санкционные меры против России, которые могут оказаться болезненными для американской экономики. Президент Джо Байден подписал 8 марта 2022 г. указ о запрете импорта российской нефти, а также сжиженного природного газа и угля. Указ должен вступить в силу через полтора месяца после подписания, то есть 22 апреля. Палата представителей Конгресса США в срочном порядке одобрила законопроект о запрете импорта российских энергоносителей. Примеру США последовали Канада и Британия, хотя последняя заявила о вступлении решения в силу лишь к концу года. Британская нефтяная компании BP и англо-голландская Shell объявили о прекращении закупок нефти и газа у России.
Сразу после заявления Байдена о запрете российского энергетического импорта цена нефти марки Brent подскочила до 130 долл. за баррель. За две недели, прошедшие с начала специальной военной операции на Украине 24 февраля, цена выросла на 25%, а с начала текущего года – на 57%. В номинальном выражении достигнут ценовой максимум за последние 13 лет, близкий к пиковому уровню лета 2008 г., накануне глобального кризиса.
Болезненные обратные эффекты антироссийских санкций уже ощущаются в США. Для этой страны моторный бензин является важнейшим социально значимым продуктом, так как абсолютное большинство её жителей пользуется личным автотранспортом. По данным Американской автомобильной ассоциации, наблюдающей за розничными ценами более чем 60 тыс. автозаправочных станций, средняя цена галлона бензина по стране достигла к 11 марта 2022 г. рекордного значения 4,31 долл. (или 140 рублей за литр в пересчете по валютному курсу 120 руб. за долл.). Это – исторический максимум в номинальном выражении, так как предыдущий рекорд 4,11 долл. за галлон был установлен в июле 2008 г. В Калифорнии средняя цена галлона существенно выше и достигла уже 5,9 долл. из-за высоких налогов и жесткого экологических регулирования в этом штате.
Если судить по объемам поставок, то зависимость США от российской нефти кажется, на первый взгляд, не столь существенной. Доля России в американском импорте нефти и нефтепродуктов составляет 8%, а в общем объеме потребления – всего 3,4%. Однако российское сырье не так просто заменить. Оно используются нефтеперерабатывающими заводами США, работающими с тяжелой вязкой нефтью, поставлявшейся ранее из Венесуэлы и Ирана. Когда США наложили санкции на эти страны, включавшие эмбарго на импорт энергоносителей, то нехватка тяжелых сортов нефти была покрыта поставками из России.
Теперь же американское руководство начало предпринимать дипломатические попытки договориться с Венесуэлой и Ираном о возобновлении поставок. По оценкам экспертов, в случае снятия импортного эмбарго Венесуэла сможет экспортировать 500-700 тыс. баррелей в сутки, а Иран – 1-2 млн баррелей. Однако реализация этих возможностей связана с существенными политическими издержками для США. Венесуэла на первом раунде переговоров об отмене эмбарго выдвинула требования полного отказа от санкций времен президента Дональда Трампа, включая размораживание золото-валютных резервов страны. Снятие же санкций с Ирана и возвращение к ядерной сделке встретит жесткое сопротивление со стороны республиканцев и мощного про-израильского лобби. В любом случае, потребуется несколько месяцев, чтобы наладить поставки нефти из Венесуэлы и Ирана. С учетом приближающихся выборов в Конгресс время работает против Байдена и его команды.
По этой причине американская администрация не оставляет попыток действовать в другом направлении, добиваясь увеличения предложения арабской нефти. С этой целью в течение последних нескольких недель оказывалось давление на страны-члены картеля ОПЕК+, но предпринятые усилия оказались безрезультатными. Нефтяной картель отказался менять свои первоначальные планы. На последнем заседании министров энергетики стран-участниц картеля, состоявшемся 2 марта, было принято решение не корректировать график постепенного роста добычи, утвержденный в прошлом году и предусматривающий ежемесячное повышение суточной добычи на 400 баррелей. Наиболее сильное давление США оказывали на Объединенные Арабские Эмираты, однако министр энергетики этой страны заявил 10 марта, что ОАЭ будут соблюдать условия соглашения ОПЕК+.
Что касается Саудовской Аравии, то руководство этой страны не готово идти навстречу США по политическим мотивам. Во-первых, администрация Байдена стала сворачивать меры по поддержке военной операции, проводимой коалицией под саудовским руководством в Йемене. Во-вторых, двусторонним политическим отношениям повредило возобновление переговоров в Вене по «ядерной сделке» с Ираном и изменение отношения США к Ирану как потенциальному поставщику нефти.
Третьим направлением деятельности Байденовской администрации по стабилизации нефтяных цен является увеличение внутреннего производства углеводородов. Для этого необходимо предпринять шаги, которые могли бы убедить руководство американских нефтегазовых компаний в целесообразности инвестиций в нефтедобычу. Наиболее важным шагом должно стать возобновление строительства трубопровода Keystone XL для прокачки в США тяжелой нефти из Канады, прекращенного летом прошлого года. Необходимо также снять регуляторные ограничения в сфере традиционной энергетики и снизить платежи за лицензирование месторождений в федеральной собственности. Однако такая политика вступит в противоречие с курсом “Green New Deal”, выдвинутым Байденом на президентских выборах. Теперь ему необходимо срочно «переобуться в воздухе» и открыто объявить о радикальной смене приоритетов, по сути отказавшись от климатического регулирования.
Проблема осложняется тем обстоятельством, что Байден успел сильно испортить отношения с американским нефтегазовым бизнесом. Отсутствие доверия нефтепроизводителей к долговременной политике государства является основным барьером к инвестициям в разработку новых месторождений и расконсервации старых. Фактор внутриполитической неопределенности в США накладывается на резкое увеличение волатильности цены нефти после начала спецоперации на Украине, что видно на графике.
Цена нефти марки Brent, сентябрь 2021 – март 2022
Источник: Tradingeconomics
Заметим, что для России объемы поставок нефти в США не являются критическими, но все же их нельзя считать незначительными. Согласно данным американского Агентства Энергетической Информации, импорт российской нефти в прошлом году составил 672 тыс. баррелей в сутки (из которых 199 тыс. пришлось на сырую нефть и 473 тыс. – на нефтепродукты). В стоимостном выражении это 17,5 млрд долл. или 16% от общего объема валютной выручки России от экспорта нефти и нефтепродуктов в 2021 г.
Экспортные потоки, предназначавшиеся для США, найдут покупателей в Европе и Азии, хотя перестройка танкерных поставок потребует времени и дополнительных издержек. Судя по снижению цен на бензин, уже зафиксированному на российских АЗС в ряде регионов, часть экспортных потоков, возможно, перенаправляется на внутренний рынок России. Увеличение предложения нефти внутри страны позволит смягчить инфляционный эффект девальвации рубля. Для этого имеет смысл скорректировать или отменить демпферный механизм, нацеленный на финансовую поддержку российских нефтегазовых компаний за счет компенсации разницы внешних и внутренних цен. Данный шаг будет оправдан тем, что нефтяники и так получают значительные доходы благодаря очень высоким мировым ценам. В таком случае импортное эмбарго на российские энергоресурсы, наложенное руководством США, будет действовать аналогично экспортной пошлине.
12 марта 2022 г.
Новости
-
“Natural Resource Pricing and Rents. An Economic Analysis”
В издательстве Springer (Швейцария) вышла книга Вавилова А.П. в соавторстве с Трофимовым Г.Ю.“Natural Reso...
-
Мираж величия
Статья Трофимова Г. Ю. "Мираж величия" опубликована в журнале "Эксперт" №9 (1196)...
-
Для радикального перехода к цифровому рублю все готово
Статья Вавилова А.П. в газете "Ведомости" от 9 января 2021 года
-
Бычьи повадки золотого тельца
В журнале "Эксперт" №35 (1173) от 24 августа 2020 года опубликована статья Георгия Трофимова, главного...
-
«Нефтяной картель делает рынок»
В журнале «Эксперт» №4 (1148) от 20 января 2020 года опубликована статья главного экономиста ИФИ Трофимова Г.Ю. ...
-
Статья Вавилова А.П. и Трофимова Г.Ю. "ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ СВЕРХПРОВОДЯЩИХ ЛИНИЙ ЭЛЕКТРОПЕРЕДАЧИ И ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ЦЕН НА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ"
В академическом журнале «Экономика и Математические Методы» опубликована статья научного руководителя Института финансов...
Аналитика
-
Инфляция в США и политика ФРС
Специализированные обзоры \ pdf, 768.99 Кб
-
Климатические цели и экономические интересы
Специализированные обзоры \ pdf, 627.5 Кб
-
Обеспечение экономической эффективности и надежности энергосистем на основе сверхпроводящих технологий
Энергетическая безопасность \ pdf, 757.15 Кб